El Banco Central (BCRA) comunicó este jueves, a través del sistema SIOPEL, una nueva reducción de las tasas de política monetaria, recortándolas en 10 puntos porcentuales hasta alcanzar el 60%. Esta medida, la cuarta en términos de reducción de tasas y la segunda en un mes bajo la gestión actual del BCRA, liderada por Santiago Bausili, impactará en la oferta de plazos fijos de los bancos y, consecuentemente, en los rendimientos de las billeteras digitales que invierten en Fondos Comunes de Inversión (FCI) del mercado monetario.
Es esencial señalar que detrás de las aplicaciones que ofrecen pagos por mantener el dinero en ellas, se encuentra un Fondo Común de Inversión Money Market, un instrumento que invierte diariamente y muestra los intereses generados cada día. Estos fondos, conocidos como fondos de liquidez inmediata, permiten a los inversores retirar su dinero en cualquier momento sin penalización. Según Nery Persichini, Jefe de Investigación y Estrategia de GMA Capital, la mayor parte de estas inversiones se dirigen a cuentas remuneradas en el BCRA, mientras que el resto se destina a plazos fijos y cauciones.
Con la reducción de las tasas que ofrecen los plazos fijos, se espera también una disminución en los rendimientos de los FCI Money Market. Según estimaciones de la consultora Romano Group, la tasa de plazos fijos podría caer hasta aproximadamente el 50% TNA, desde el 70% TNA previo a la medida del BCRA. Además, las cauciones bursátiles también sufrieron una disminución, con las posiciones más cortas cayendo hasta un 13%.
Andrés Reschini, analista de F2 Soluciones Financieras, prevé que los rendimientos de los Money Market se ubiquen en un rango entre el 50% y el 55% TNA. Esto implica una reducción significativa respecto al rendimiento anterior del 4,9% mensual que ofrecían los FCI Money Market.
En cuanto a las opciones de inversión, Elena Alonso, economista, sugiere considerar la diversificación de las carteras, incluyendo activos que cotizan en dólares y pagan intereses en esa moneda, ante la previsión de una disminución continua de las tasas y los rendimientos en pesos.
